存储芯片暴跌15%！中东战火重燃，原油大涨黄金跳水

说真的，周一全球市场完全炸了锅。存储芯片股带头暴跌，SK海力士直接跌了15.4%，创历史最大跌幅。三星也重挫近11%，韩国KOSPI指数被砸出今年第七次熔断，够惨的。导火索呢？是一份低于预期8%的业绩预测，加上ADR上市后获利了结。更狠的是，HBM定价弹性不足、产能扩张与需求放缓的供需剪刀差，让市场对存储芯片的估值逻辑产生了真实裂缝。我觉得这才是个大问题。

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存储芯片全线承压，韩国领跌

你看美股盘前，美光科技跌了大概6%，希捷更猛，直接跌4%。西部数据也跌了约6%。闪迪呢？跌了约7%。不过最夸张的是SK海力士，股价暴跌15.4%，创历史最大跌幅。韩国KOSPI指数跟着收跌8.9%，报6806.93点。日经225指数也收跌1.9%，报67242.73点。说实话，亚洲市场被拖得够呛。

消息面上，韩国总统李在明宣布要设一个“未来应对基金”，说白了就是把超额税收收入用来投芯片、AI数据中心和物理AI这三大块。不过短期情绪显然没被提振，我觉得市场好像不太买账。

原油大涨，中东局势升温

你猜怎么着？美军对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡紧张得不行。布伦特原油直接涨了超过3%，报每桶78.50美元；WTI原油期货更夸张，涨幅达4.2%，报每桶74.40美元，创近期单日最大涨幅之一。

油价一涨，通胀担忧又回来了对吧。利率互换市场现在押注美联储12月前累计加息近40个基点，跟6月初的约15个基点比，上升了不少。老实说，2年期美债收益率涨到4.23%，创2025年2月以来新高，这信号挺危险的。

黄金走弱，美元走强

和原油相反，贵金属这边就惨了。现货黄金下跌1.1%，报每盎司4073美元；白银下跌1.8%，报每盎司58.82美元。说实话，黄金自今年2月底伊朗战争爆发以来已经累计下跌超五分之一，牛市基本终结了。这真的是个大反转。

你再看美元指数，涨了0.2%，欧元、日元都跌了。比特币也没好到哪去，一度跌到6.27万美元，后来稍微收回来一点，在64175美元附近晃悠。

本周关注：通胀数据、财报季与央行动向

市场本周面临多重考验，我倒是觉得挺关键的。美国通胀数据即将公布，能源价格能不能推升CPI是重点。美联储主席Kevin Warsh将首次出席国会听证，这个得关注。还有高盛与摩根大通周二率先披露业绩，看看企业盈利能不能撑住AI乐观情绪呗。

• 美股盘前，存储芯片股普跌。美光科技跌约6%，希捷跌约4%，西部数据跌约6%，闪迪跌约7%。
• 欧洲斯托克50指数开盘跌0.5%，德国DAX跌0.5%，英国富时100微涨0.1%，法国CAC 40跌0.3%。
• 日经225收跌1.9%报67242.73点，东证指数跌0.7%报4007.49点。韩国KOSPI最惨，收跌8.9%报6806.93点。SK海力士暴跌15.4%创历史最大跌幅。
• 纳斯达克100指数期货下跌1.3%，欧洲股市开盘前期货也显示将跌约1%。
• 美国国债遭全面抛售，两年期美债收益率涨2个基点至4.23%，创2025年2月以来最高。日本、澳大利亚政府债券也同步回落。
• 美元在G10货币中全面走强，美元指数涨0.2%。
• 黄金跌1.3%报约4065美元，白银跌近3%报约58.20美元。
• 加密货币市场同步走弱，比特币跌超2%至约6.27万美元，带动更广泛的加密市场下行。

问：为什么SK海力士暴跌这么狠？

答：这个问题问得好。韩国券商预测其第二季度营业利润比市场预期低8%，HBM收入占比高导致平均售价上涨空间受限，再加上ADR上市后获利了结压力，三重打击呗。

问：原油大涨会怎样影响美联储加息？

答：油价一涨，通胀预期肯定上来啊。你看利率互换市场已经定价12月前累计加息近40个基点，跟6月初的15个基点比，涨了不少。这影响可不小。

问：黄金为什么跌？

答：原因不少。美元走强、加息预期升温，还有中东局势下资金从贵金属跑到原油避险去了。所以黄金自2月底以来已经跌了超五分之一。老实说，这个跌法还是挺吓人的。