杠杆投资与保证金的关系是什么？杠杆交易可以用在哪些金融市场中？

杠杆投资与保证金的关系

保证金(Margin)是指为了保证履行某种义务而事先缴纳的资金，其本质就是信用押金。

在杠杆交易中，保证金是投资者所投入的资本，本质上亦是缴纳给银行、经纪商或交易对手以用于开仓和维持仓位的资金。保证金与买卖合约产品总额的比率就是保证金比率，也可称作杠杆倍数或比例。

• 保证金比率=1/ 杠杆倍数

假如保证金比率为0.2%，即代表杠杆倍数为( 1 / 0.2%) = 500倍。

• 投资者的资本(保证金) = 交易总值/ 杠杆倍数

假如投资者希望以500倍杠杆交易总值10,000美元的合约，他最少需要投入20美元作为保证金，开立仓位($20 = $10,000 / 500倍)。在这里，20美元为用于开立仓位的初始保证金。

一般交易规则中还有最低保证金比率(又称强制平仓比例) ，如20%、30%。这是为了尽量确保投资者投入的保证金，能维持在一定水平，可抵销持有合约引发的潜在损失。

举一个外汇保证金交易的例子，投资者在欧元/美元汇价为1.14时，买入1手100,000欧元的标准合约，当杠杆比例为1：400时，需要支付投入的保证金为：($1.14 x 1 x 100,000 / 400)=约285美元。

• 保证金= 建仓价格x 交易手数x 合约单位/ 杠杆倍数

若此合约的最低保证金比率为30%，当合约上的浮动损失以致账户净值不足85.5美元，则代表交易商有权将该欧元合约强制平仓。概念是投资者或未必拥有足够按金，用以维持和履行该合约。需留意的是，保证金比率的计算方法和强制平仓的执行，也实际按照不同交易商的要求和准则。

从公式里可见，保证金和杠杆成反比，当杠杆比例越大，需要的保证金越少，反之亦然。不过，即使杠杆倍数越大，也并不等于投资者只会投入越少的初始保证金，而是实际上也会按实际需要，投入多一些保证金，确保合约不会被轻易被强制离场。

杠杆交易可以用在哪些金融市场中？

杠杆可以在以下市场中使用：

1.股票杠杆

股票是特定公司的所有权单位，通常在证券交易所买卖。您可以通过杠杆产品开仓交易成千上万的股票，包括苹果和脸书等蓝筹股以及其它低价股。

2.指数杠杆

指数是对一组特定交易所、领域、地区或行业资产表现的数字代表。由于指数并不是有形资产，因此它们只能通过反映其价格走势的产品进行交易，包括差价合约交易和ETF。

3.外汇杠杆

外汇市场是全球交易量最大的金融市场，其间的货币买卖以获利为目的。由于外汇交易中的价格变动幅度相对较小，因此许多人都选择使用杠杆进行交易。

4.虚拟货币杠杆

数字加密货币是一种虚拟货币，交易方式与外汇相同，但又独立于银行和政府。杠杆产品可以让交易者获得比特币和以太币等主要数字加密货币的风险敞口，而无需锁定大量资本。

开杠杆的好处

为什么人们在交易中喜欢开杠杆呢？因为杠杆是一个非常强大的交易工具，它具有以下的优势：

1.放大利润

杠杆可以放大利润。您只需投入交易价值的一小部分就能获得与常规交易相同的利润。由于利润是根据您的仓位的全部价值来计算，因此在成功的交易中，保证金可以带来成倍的回报；但是在失败的交易中，也可以造成成倍的损失。

2.增加投资选择和机会

使用杠杆可以释放出用于其他投资的资本。这种增加可用资金的能力被称为资金杠杆。

3.进行做空交易

通过杠杆产品对市场走势进行交易，您既可以从价格上涨的市场中受益，也可以从下跌行情中做空获利。

杠杆投资的劣势及风险

虽然在交易中开杠杆可以为交易者带来一系列的好处，但是也必须考虑使用此类产品的潜在缺点。以下是需要考虑的几个主要方面：

1.放大亏损

保证金交易不仅能扩大利润，也能放大损失。而且由于您的初始支出比常规交易相对较小，您很容易会忘记自己承担的风险资本额度。虽然您的损失不会超过您账户上的存款，但是您应该衡量自身交易的全部价值以及潜在的不利后果，并采取措施进行风险管理。

2.股票杠杆无法享受股东权益

当使用杠杆进行交易时，即意味着您放弃了实际拥有相应资产可享受的权益。例如，使用杠杆产品会对股息支付产生影响。不同于收到股息，我们通常会为您的账户计入或扣除相应的金额，具体取决于您持有的是长仓还是短仓。

3.增加爆仓率

杠杆投资中，使用越大的杠杆，交易中仓位比例就会越大。因此在同等仓位的情况下，帐户的杠杆比例越大，爆仓概率就会越大。

4.追加保证金

若持仓走势对您不利，供应商可能会要求您补充资金以维持正常交易。这便是追加保证金通知，您需要增加资金或通过平仓来降低总的风险敞口。

5.融资费用

当使用杠杆时，您实际上是以保证金为成本借钱来开设一个完整的仓位。如果您想要持仓过夜，则需要缴纳少量费用来承担这样做的成本。