算法稳定是有效加密金融的关键

行业资讯1年前 (2023)更新 领域OK
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加密货币需要从LUNA崩溃中继续前进,并再次开始信任算法稳定币。

在Terraform Labs的加密货币Terra(LUNA)及其稳定币Terra(UST)崩溃后,“算法稳定”的概念在加密货币世界和主流观察家中的受欢迎程度已经下降到低点。

然而,这种情绪反应与现实强烈不符。事实上,数字资产的算法稳定是一类非常有价值和重要的机制,如果加密领域要实现其改善主流金融体系的长期目标,适当的部署将是至关重要的。

算法稳定是有效加密金融的关键

区块链和其他用于安全去中心化计算网络的类似数据结构不仅与金钱有关。由于区块链技术在比特币中的历史根源比特币$16,781然而,基于区块链的数字货币的主题深深地融入了生态系统。自成立以来,区块链空间的核心愿望一直是创建加密货币,这些加密货币可以作为支付和价值存储的媒介,独立于由国家政府创建,捍卫和的“法定货币”。

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然而,到目前为止,加密世界在实现其最初的愿望方面已经失败了,即生产优于法定货币的代币用于支付或价值存储。

事实上,这个愿望是可以实现的——但要以一种易于处理的方式实现它,需要创造性地使用算法稳定,LUNA和其他庞氏量子式项目滥用了同样的机制,因此造成了不公正的坏名声。

由于多种原因,今天几乎所有的加密代币都取消了自己作为支付或价值存储工具的资格——它们交易速度太慢、成本太高,而且它们的交换价值波动太大。

“缓慢而昂贵”的问题正在通过底层技术的改进逐渐得到解决。

波动性问题不是由技术缺陷直接引起的,而是由市场动态引起的。相对于全球金融体系的规模,加密市场并没有那么大,而且它们被投机者大量交易,这导致汇率上下波动。

到目前为止,加密世界为这一波动性问题找到的最佳解决方案是“稳定币”,即价值固定在美元或欧元等法定货币上的加密货币。但是,从根本上可以找到更好的解决方案,避免对法定货币的任何依赖,并通过以明智(和非腐败)的方式使用算法稳定来带来其他优势。

稳定币的麻烦

像泰达币这样的稳定币泰达币$1.00、币安美元(BUSD)和美元硬币美国贸易部$1.00其价值接近美元的价值,这意味着它们可以用作几乎与普通银行账户一样可靠的价值储存手段。对于已经在加密世界中开展业务的人来说,将财富以稳定的形式存储在自己的加密钱包中是有用的,因此人们可以轻松地在稳定形式和各种其他加密产品之间来回切换。

最大和最受欢迎的稳定币是“完全支持的”,这意味着,例如,USDC的每个美元等值单位对应于存储在支持USDC的组织国库中的一美元。因此,如果持有USDC单位的每个人都要求同时将其兑换成美元,该组织将能够快速满足所有请求。

一些稳定币是部分支持的,这意味着如果发行了1亿美元的稳定币,那么相应的国库中可能只有7000万美元支持它。在这种情况下,如果70%的稳定币持有者赎回了他们的代币,事情就会好起来的。但如果80%的人赎回了他们的代币,那将成为一个问题。对于FRAX和其他类似的稳定币,算法稳定方法用于“维持挂钩”。也就是说,确保稳定币的交换价值保持非常接近美元挂钩的交换价值。

Terra的UST是稳定币的一个例子,其支持储备主要由LUNA背后的人创建的代币组成,作为其平台的治理代币,而不是美元甚至BTC或以太币等加密货币。以太币$1,190独立于 LUNA 定义。当LUNA开始不稳定时,其治理代币的感知价值下降,这意味着其储备的现金价值下降,从而导致进一步的不稳定等。

虽然LUNA确实使用了算法稳定,但他们设置的核心问题不在于此 – 而是其代币经济学中存在恶性循环,例如使用自己的治理代币作为后备。像大多数其他灵活的财务机制一样,算法稳定可以纵。

每个主要政府在当前的监管活动中都明确针对稳定币,目标是对任何寻求与法定货币价值相匹配的加密代币的发行和属性提出严格的规定。

所有这些问题的答案相对简单:利用基于区块链的智能合约基础设施的灵活性来创建新的金融工具,以实现有用的稳定性形式,而无需与法定货币挂钩。

解放算法稳定

“稳定性”本质上并不意味着与法定货币价值的相关性。对于一个代币来说,稳定意味着年复一年,购买相同数量的东西应该花费大致相同数量的代币——胡萝卜、鸡、围栏材料、稀土、会计服务等等。

这导致了我在Cogito项目中的同事正在做的事情,他们称之为“tracercoins”的新代币,这实际上是稳定币,但种类不同,大约固定在法定货币以外的数量上。例如,Cogito G硬币被固定在一个综合指数上,该指数衡量改善环境(例如,全球温度)的进展。

跟踪币可以被编程为以使用它们的司法管辖区法律要求的任何方式跟踪交易。但他们并没有试图模仿任何特定国家的货币,因此他们不太可能像法定稳定币那样受到严格监管。

因为这些代币的挂钩是合成的,所以如果代币不时与挂钩略有不同,那么就不是一个创伤性的市场心理问题。

因此,我们这里所拥有的是价值储存手段,就随着世界的发展保持基本价值而言,这些价值储存甚至可能比美元和其他传统金融资产更好……而且比BTC和其他标准加密资产的波动性要小得多,因为它们的代币经济学具有稳定性。

再加上现代区块链效率优化,我们还拥有一种可行的支付机制,不与任何一个国家的货币挂钩。

加密货币有可能实现其雄心勃勃的长期愿望,包括创建金融代币作为比法定货币更好的价值存储和支付机制。

为了实现这一潜力,社区需要抛开困扰加密世界的各种欺诈、诈骗和架构糟糕的系统所带来的恐惧,并积极部署手头最好的工具——例如基于部分储备的算法稳定——为旨在实现更大利益的创意设计服务。

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