多元资本：未来四大投资重点和十一大投资方向

Multicoin Capital于前段时间完成第二期基金募资，来看看他们接下来怎么投。

资料来源：北京

今年5月初，多信资本宣布完成第二期1亿元创业基金募集。同时，政府还公布了下一步投资策略和思路的热点。

资本如何投资；

总的来说，我们更愿意在早期阶段就开始支持企业家，并与他们合作。如果我们将对冲基金包括在内，我们在早期交易中只能投资50万美元，或在一次交易中最多投资1亿美元。我们是关注中长期价值的投资者。帮助投资者从初级阶段走向成熟的公开市场。

一旦我们决定投资一个项目，我们将坚定不移地重视它，并积极参与建设。正如我们在前面的文章中提到的，捕获alpha的最佳方法是参与构建它。

我们一期基金最大的单笔投资项目是氦，约占基金总规模的12%。我们仍在寻找类似的机会。我们愿与创业团队紧密合作，建立深厚共识，取得成果。不仅如此，我们还可以利用规模较大的对冲基金在二级市场投资项目代币，这与传统的VC有些不同。

下一波加密创新；

近年来，加密行业的投资主要中心化在技术和基础设施建设上，包括1层和2层、零知识证明系统、密钥管理解决方案、索引和查询解决方案、存储解决方案、ASICMaker、矿业、受托人、经纪人、交易所等投资数十亿美元，等，我们已经提供种子资金，其中许多项目的早期，包括图形，Solana，环面，星光等，这是由我们的第一个基金投资。

在行业的核心基础设施非常成熟之后，创新开始探索并向前推进；

在上层建筑层面，密集的研究报告指导我们的投资策略，我们在此基础上寻找新的机会。在接下来的几年里，开放金融和Web3以及新的加密基础设施和应用程序将迎来一场令人难以置信的创新浪潮。因为基础设施足够成熟，可以为潮汐提供土壤。在未来几年，我们计划在基金的第二阶段投入大量资金。

1、 拥抱开放金融；

1.DeFi的基本应用；

过去两年，我们一直是该行业的积极投资者，包括AAVE，Α 本文提出了一种新的方法来鉴定目标基因，如LPHA、氧、永久方案、藏红花、血清、swift和thorchain。我们将继续在第二期基金中投资DeFi堆栈。尽管我们已经在DeFi的许多底层应用上进行了投资，但仍有很大的发展空间。我们希望在未来投资更多的基础资产；

2.主流定义；

随着WiFi协议的成熟，成千上万的企业家将体验本地化。我们要支持正在加速采用DeFi的企业家。基于此，我们投资了小麦钱包、Luna和快速增长的镜子；

3.SolanaDefi项目；

Solana是我们自2018年5月首次投资以来最值得骄傲的产品，我们也是第一家投资血清的公司。最近，举办了很多Solana+血清黑客马拉松。很明显，Solana将使用rust作为其本地编程语言来构建一个新的DeFi生态系统。借助Solana的性能，它将被插入到serum的composable on-chain订单簿中。届时，它将支持最优秀的企业家在Solana上构建可扩展的DeFi应用程序；

2、 Web3.0；

1.Web3.0基础设施；

我们已经写了关于Web3的文章，这是我们的一篇大加密论文，尤其是Web3堆栈。我们在第一期基金的一些最具战略性的方面进行了几项投资。尽管Web3栈已经取得了长足的进步，但它仍处于初级阶段。我们将继续投资于堆栈中的核心基础设施，如arweave、the graph和torus；

2.创作者粉丝代币发行平台；

过去几年，随着instagram、youtube、tiktok和substack上创作者经济的兴起，不难看出创作者正在寻找与粉丝互动、从作品中赚钱的新途径。我们相信加密货币将为创造者开启一个新的盈利机制。目前，有一些公司正在尝试这个领域，包括镜像、音频和aimi。我们相信这个行业在未来几年将会蓬勃发展；

3、 使用加密技术的基础设施和应用程序；

1.加密本地激励模的行业应用；

除了关注消费者和创造者的应用程序外，我们还寻找利用加密原生激励模功能解决行业和社会问题的应用程序。我们相信，这一类别将掀起非本机加密创新的浪潮；

氦，这是一个鼓舞人心的例子，我们的投资组合在无线网络。氦的优势在于它可以为部署和管理无线网络创建新的商业模式。这只能通过使用加密货币随附的经济模来激励世界各地的人们部署热点来实现；

在过去的两年里，我们与氦团队进行了密切的合作，并从中吸取了很多教训。但我们发现，最重要的是，加密可以用来激励人们在世界各地建立社会基础设施。我们认为这是一个很好的想法，在数据收集（如天气、物流数据等）领域意义重大。除了氦气，这类公司还有数万亿的机会，我们在这类投资方面处于世界领先地位；

2.注入金融系统的社会应用程序；

加密使投资比以往任何时候都更容易。我们希望投资新的社会应用程序，以传统金融途径无法实现的方式嵌入加密金融。EToro是第一款主流传统金融产品。在加密货币路径上构建社会金融应用程序的可能性要大10到100倍；

3.加密本机游戏平台；

第一波原生加密游戏的重点是拥有赋予玩家特殊权利的资产（如卡片）。我们正在寻找只在加密行业可能的游戏投资。这可能包括元宇宙，如去中心化或Axie无限，或在新游戏中使用加密原生概念，如保证。我们对具体机制的重要性没有坚定的信念。但我们将寻求游戏开发者的支持，他们可以结合使用本机加密货币来设计尚未被广泛理解的新机制；

4、 NFT和数字收藏；

1.数字采集；

NFT在过去的一年里蓬勃发展。它为人们提供了将真实藏品数字化的基本技术。NFT相关的设计空间非常大，我们非常乐意吸引这一领域最前沿的企业家；

2.社交代币；

基于对数字收藏的关注，我们认为加密技术为人们创造了新的机会，使他们的个人品牌货币化，并与公众分享。第一个体现是收入分配协议（ISA）。然而，当使用加密机制时，可利用空间远远大于传统资本堆栈中的债务+股权范围；

3.构建元宇宙；

虽然还不清楚元宇宙是否会到来，但这将是一个巨大的机会。使用可信中间件技术，元世界将继续处于大规模可扩展的状态。我们正在寻找投资基础设施和本地应用程序，可以建立各种形式的元宇宙，以及市场扩张。