蚂蚁双链通缓解了中小企业融资难、融资贵的难题 未来发展之路如何完善？

从区块链1.0时代进入区块链3.0时代，区块链的应用不仅仅局限于数字货币领域，更是拓展到了金融交易、资源整合、数据分析等方方面面，尤其在结合供应链金融的应用过程中，发挥了极大的作用。从2017年开始，我国制定了一系列政策扶持供应链金融的发展。供应链将相关联的主体串联成一个整体，各方相互依存，命运与共。

一方面，作为区块链和供应链金融紧密结合的典型代表，蚂蚁双链通在相当程度上缓解了中小企业融资难、融资贵的难题。另一方面，蚂蚁链仍属于初期阶段，在风险控制、资金利用效率等方面也有仍需改进的地方。尤其在2020年蚂蚁集团被暂缓上市后，蚂蚁集团的业务运行模式的缺陷以及集团内部存在的问题也逐渐暴露出来。未来发展之路如何完善？

一、加强征信体系的建设

征信是交易和融资流程开始前的第一步，区块链技术被引入后，信息不对称的问题得到了缓解。但平台仍需进一步加强征信体系的建设以实现企业信息的真实与公开。早在2015年蚂蚁集团旗下的芝麻信用就作为第三方征信机构开始了个人征信业务的调查，积累了大量的用户信息，这为蚂蚁双链通平台的企业信息收集奠定了良好的基础。

下一步要做的是尽早对接人民银行的征信体系，完善信息体系的建设。蚂蚁双链通平台定位服务于中小微企业，尤其是偏尾端的企业，信息登记不够完整。在未来，通过结合人民银行的征信系统信息和蚂蚁集团自有平台的征信体系信息，平台可以更全面便捷地获取到上链企业的信用状态信息，动态调整企业的信用数据以促进双方业务的顺利开展，在保证参与方隐私的前提辨别企业提供信息的真伪性。

二、完善法律法规，加强监管

“区块链+供应链金融”在中国起步较晚，法律法规和监管方面还存在一些空白地带，因此有关政府部门应该以立法的形式规范平台的义务与责任，约束企业的行为。

一方面，有关部门应针对蚂蚁双链通等“区块链+供应链金融”平台制定规则，规定准入门槛和业务经营范围，剔除部分功能不完善的平台，以增强市场整体的稳定性。明确智能合约的有效合法性是线上交易、融资合法化的前提，平台作为第三方应依法做好并监督智能合约的执行过程，推动整个供应链市场的健康发展。

另一方面，监管方应强化对参与方企业的规范监管。对于国内重点支持的企业，政府部门可以制定政策给予扶持，例如可以通过提供优质资源和绿色通道进行保护和支持，针对“区块链+供应链“重点科技金融平台进行税收减免和科技补贴。而对于资质不良的企业，政府和监管机构应该加强监管，跟进企业贷款资金和业务走向，完善退市机制，以避免市场乱象的产生。

除此之外，采用宏观审慎和微观审慎结合监管是必不可少的。平台构建的新型供应链金融协作生态圈提供了一个多方合作的机会，更多的中小企业也能参与进来。业务规模和范围的扩大意味着监管错位和监管空白的现象需更加重视，明确各方的监管责任，针对不同行业、不同性质的供应链企业制定不同的监管模式，确保监管的合理全面。

三、鼓励技术创新和模式创新

创新是发展的源泉。蚂蚁双链通平台之所以能够在一定程度上缓解中小微企业融资问题，很大一部分得益于区块链技术的引入。科技与金融的结合破解了传统金融模式下存在的信用风险、操作风险等问题，促进了企业融资市场的发展。

具体来说，鼓励创新可以从区块链技术创新和供应链金融模式创新两个维度进行探索。区块链目前正处于发展阶段，技术创新需要资金的投入和人才的支持。首先，国家和地方的财政支出要发挥科技带动创新发展的示范作用，特别是加强对科研的基础设施建设投入。

其次，高科技企业尤其是“科技+金融”企业可以联合起来共同研发创新区块链技术，充分发挥规模效应，重视高素质人才的挖掘与留用。再者可以将“产教研”相结合，充分发挥高校与企业之间的协同作用。通过加强高校和企业的联系，培养一批具有专业素养的人员，加速科研成果的转化，为区块链在供应链金融领域的发展打下基础。

供应链金融模式创新关键在于充分发挥技术在企业上的应用。对于供应链管理模式成熟度比较低的企业来说，首先要做的是学习和应用，而对于拥有良好供应链管理基础的企业以及正通过供应链工具转型的转型的企业来说，供应链金融模式的创新是最佳选择，而蚂蚁双链通等互联网科技平台属于后者。

一方面，供应链金融模式的创新需要理论和实践的结合，这需要企业与金融机构之间良好的合作，共同创建协作生态圈。另一方面，供应链金融模式的创新还可以借鉴国外的经验。由于供应链金融模式的创新在中国探索历程不长，而国外供应链管理模式更加先进，具有学习借鉴的意义。

四、蚂蚁双链通平台的未来前景和运用价值

面向未来，蚂蚁双链通平台形成了新型的供应链生态协作圈，为所有的合作伙伴打造了多方参与的区块链联盟网络。以往我国企业开展进行应收账款融资的流程中，各参与方之间往往会因为信用、技术与经验、安全性问题无法产生很好的协作关系。同时，应收账款融资的经营管理模式也较为简单，各参与方创新性也不强。而蚂蚁双链通平台构建了一个新型的供应链金融协作生态圈。

其中，核心企业是平台最重要的合作伙伴，不仅核心企业，还包括其旗下的财务公司、信托公司、担保公司甚至子银行等。这些下属公司也成为了蚂蚁双链通体系内的联盟成员，都可以参与到供应链系统中来进行相关业务的开展。通过双链通平台，核心企业的参与性更强，所能覆盖的业务也更广了，由此可以获得更高的价值回报，提高了整体的参与积极性。

对于中小企业来说，很多中小企业不具备自己研发服务系统的能力，而蚂蚁双链通为其创造了一种轻量的网络业务平台，以支持中小企业直接上链开展贸易。双链通平台有很高的网络公信力，同时凭借蚂蚁集团的优势资源和蚂蚁链技术服务，为广大尾端中小微企业提供贷款融资方案，以此获得企业的信赖。

同时，银行与金融机构均成为区块链联盟成员后，可以在平台上开展网银、电子账务管理、身份核实甚至资金结算等业务。双链通平台将为联合的客户带来更多的供应链协作、供应链管理等相关的业务方案。此外，除了核心企业、供应商中小企业、银行等直接参与方进入供应链体系之外，服务商、行业组织、审计和监管机构也能够加入协作生态圈中。

通过双链通平台，服务商提供核心企业供应商管理升级；行业组织与区块链成员联盟，为其进行宣传、协作、共建；审计和监管机构为区块链成员进行审计、监管、仲裁等。双链通平台虽然依然遵循传统融资模式下应收账款融资流程，但平台作为联系各方的纽带，加强了各方的业务合作，创建了新型的供应链金融协作生态圈。

在未来，蚂蚁双链通平台将有着巨大的发展空间。作为“区块链+供应链金融”的科技金融平台，在国家利好政策的加持下，蚂蚁双链通开始通过区块链技术获取新的市场价值。蚂蚁双链通平台的出现，不仅仅是市场应运而生的新型金融产品，也是全球经济发展进入数字时代的象征。