比特币ETF是什么?比特币ETF对市场有何影响?

一.比特币ETF是什么?

ETF的全称是Exchange Traded Fund，中文翻译为交易所交易基金。

比特币ETF是基于比特币交易平台的交易基金，可以在股票证券交易所进行交易。如果你购买了比特币ETF就等于你间接购买了比特币。你拥有的是一个可以跟踪比特币的基金而并不持有比特币，但是两者在收益上是一样的。

比特币ETF追踪的就是比特币的价格，比特币ETF的价格涨了那么比特币的价格就涨了;相反若比特币的价格降低了，那么比特币ETF的价格就下降了。

2021年10月19日，美国第一档比特币ETF在纽约证券交易所(NYSE)上市，代码为“BITO”，管理费为0.95%。

BITO追踪的是芝加哥商业交易所(CME)交易的比特币期货(BTC/USD)的价格，而不是比特币本身的价格。实际上这是一档比特币期货ETF。

CME的比特币期货于2017年推出，一张合约为5枚比特币，以现价5万美元的比特币价格来计算，买进一张合约至少要25万美元。一般投资人很难参与CME的交易!

而比特币ETF只要100美元就可以开始投资，并且可以透过美股券商下单，操作方式与股票交易雷同，对投资人来说友善许多。

美国上市的加密货币ETF

BITO是八年来，美国SEC批准的首档比特币ETF。自2013年起，包括富达、灰度等美国金融机构都曾申请过比特币ETF。

BITO推出后，市场资金涌向这档追踪比特币期货合约的产品，并推动比特币价格创6.6万美元历史新高。

目前，美国SEC批准了三只比特币ETF如下。

比特币ETF和灰度信托有何差别?

有人会问，灰度信托GBTC那不也是ETF吗?两者主要差别在于GBTC不提供兑换或赎回服务，GBTC的投资风险更大!

而灰度信托中的资金是有锁定期的(6～12个月)，而锁定期会带来价差。灰度GBTC的溢价由正转负，主要是因为锁定期结束资金流出导致。灰度的GBTC只能满足长期机构投资者的需求。

而ETF不同!ETF允许投资人随时购买或赎回股票，如果有足够的流动性，通常不会出现溢价或折价的情况。ETF产品的风险显著降低。

ETF能满足各类交易型用户的交易需求，比特币ETF更容易被共同基金和养老基金接受，因为它比GBTC这样的封闭式信托基金承担的风险要少得多。

二.比特币ETF对市场有何影响?

1.降低了投资门槛，吸引了大量的散客投资者。

这些散客通常指对比特币投资感兴趣，却又受制于区块链技术层面的人。

玩家们交易比特币通常是从虚拟货币交易所直接购买比特币，然而交易比特币的技术堡垒通常会始玩家困惑。比如钱包、比特币地址和私钥等。

而购买比特币ETF比购买加密货币本身更容易，可以透过股票券商上买卖，无需设置加密钱包或将资金转移到加密货币交易所。

2.为机构投资者提供了投资比特币的通道

比特币ETF会吸引更多机构投资者，带来更多的进场资金，并将产生更多的衍生品需求。

比如，通过比特币ETF，传统的基金公司也可以间接的持有比特币。投资者买入一个传统基金，这个基金的资金经理可以用一部分投资者的资金去购入一小部分的比特币 ETF，这种情况下就相当于增加了投资比特币的资金。

3.纳入监管，合法性得到认可

比特币ETF的上市，意味着其被纳入监管，其合法合规性得到了官方认可，也将为比特币甚至加密货币的发展带来积极的推动作用。

至始至终，加密行业一直对美国SEC拒绝批准比特币ETF感到失望。而本次成功通过，意味着比特币ETF和股票、期货一样，将真正成为华尔街机构投资者的主流选择。