Serum和令牌SRM的介绍是？

Serum一种基于Solana生态系统的去中心化交易所（DEX），将去中心化金融（DeFi）的优势与中心化交易所的技术相互结合，为数字货币交易提供高效、廉价、快捷的平台。 在这篇文章中，您可以了解什么是“Serum”，为什么是独特的，以及实际操作和关于该项目的原始令牌SRM的基本介绍。 Serum建立在基于Solana的区块链生态系统之上，促进用户间廉价闪电般的快速交易，同时提供与中心化交易平台类似的便利性和功能的链上去中心化交易所。 Serum于2020年8月上市，由Sam Bankman Fried成立，领先的FTX交易所和Alameda Research共同成立。Alameda Research是数字资产和流动性提供商的量化机制。 事业资金方面，Serum去年8月在FTX和BitMax提供了两个首次交易所发行（IEO）项目，筹集了66万美元。

在公开发售之前，DEX协议在种子风投方面也筹集了约2000万美元。 去中心化交易所看Serum，那绝对不是太复杂的交易服务平台。特别是与其他中心化解决方案（DeFi）相比。主要成立的目的是将投资者与其不同的交付数字货币对的订单交易连结起来。 简单性有时也是一个优势，特别是在DeFi领域。 Serum的独特之处在于，将中央区块链上的订单簿作为以交易所为中心的技术，使交易比Uniswap、PancakeSwap等自动交易商（AMM）协议更有效且更符合用户的喜好。 根据该项目概述，希望解决DeFi的一些缺点和低效问题。

去中心化金融应用创造了巨大价值，但主要问题是交易费用过高，处理时间相对较长。 燃料成本的增加可能导致DeFi向中心化应用（dApp）的交易成本远高于钱包与钱包之间的简单转账费用。以太坊是先进的智能签约平台和DeFi的核心，长期以来一直在努力解决有限的可扩展性问题。它常常由于网络活动的增加，gas费用大大增加。 Etherscan上的数据显示，Uniswap上一次原子交换（Atom Swap）交易的平均成本约为7美元（截至7月8日），这是目前非常便宜的价格。网络太多，支付手续费的成本可能高达150美元，如果需要小额交易，选择和支付成本都会变得困难。另一方面，在基于坊的DeFi平台上交换两个令牌通常只需几分钟。 在上述条件下，对大多数人来说交易数字货币是可能的，但它肯定不是理想的选择。特别是在比较基于“以太”坊的AMM和“中央交易所”订单交易速度和成本效益时。 

另外，可以认为DeFi协议也在努力应对价格预言机和稳定货币的持续集中化问题。另外，AMM也不具备中心化钱包的便利性和先进的交易功能（例如限价订单） Serum将通过两种方法来解决上述问题。首先，建立在Solana区块链上，以实现超高速的交易速度（传递一个区块只需秒）和廉价的交易手续费（目前的平均费用为美元）其次，通过链上的中央订单簿促进高效的交易，提供比AMM更好的用户体验和定制功能。 Serum的DEX协议似乎相当成功。除了Solana生态系统中使用率第二高的DeFi平台（基于TVL）之外，整个Solana生态系统也是基于该项目构建的。 

前一节介绍了Serum的基础知识。现在是了解驱动块链协议的核心组件和机制的时候了。 作为我们的前提，DeFi的DEX主要通过AMM协议来匹配订单。 将AMM视为下一代技术是明智的。这是因为我们去中心化交易所解决了长期以来的流动性问题。 通过结合智能合同和用户主导、为交易池内的交易对提供流动性的特性，AMM可以促进交易双方之间的非中心交换交易，而不需要第三方或服务提供商。 但通过删除中央订单帐簿，AMM并没有将交易所的大部分功能、良好的用户体验和效率中心化。 简而言之，订单簿是数字货币交易对的开放式交易订单（包括金额和价格）的列表。利用中介引擎技术，订单簿是目前最快、最便宜、最方便的买卖双方交易方法。例如，数字货币交易所AAX使用伦敦证交所技术支持的中介引擎和中央订单簿技术，让用户能够闪电般快速、成本效益更高的交易。

 然而，传统形式下的订单簿中介技术将增加平台的中心化。 有趣的是，我们找到了解决DEX效率问题的方法，同时避免交易订单在订单簿上过于集中。Serum的订单簿不是使用以往的集中控制方式进行管理，而是基于Solana块链构筑非中心化订单簿。 因此，Serum的订单簿是完全程序化的，通过分布式帐簿提供更高的透明度，可以在第三方用户之间自动核对订单。 据该项目形容，链上订单簿是DeFi领域中计算密集度最高的地方。这可能解释了为什么没有人将Decentralized Order Book构建在“以太”坊那样的可扩展性和吞吐量有限的区块链之上。 但是，由于Solana可以在每秒阻塞时间内处理65000个事务（TPS），因此无需阻塞网络即可无缝处理计算能力要求较高的订单簿。然而，该项目的开发人员需要大幅优化协议的中介引擎，以实现快速、廉价的交易。 除了更高效的订单交换之外，Serum还为业务提供了增强的功能和更方便的用户界面。

与AMM不同，用户可以在基于Solana的DEX上查看和调整价格图表，使用开机自检、IOC订单、交易历史记录、近期交易等限价订单和其他功能。 毫无疑问，交易平台比DeFi行业的其他DEX更先进，但它仍然缺乏中心化交易所提供的功能，比如止损订单、保证金和衍生品交易。 因此，Serum也在努力在不久的将来扩展提供更多功能的平台，如贷款、贷款和数字衍生产品合同。 此外，Solana上的许多项目都使用DEX平台和订单簿在协议上构建解决方案，以实现“Serum”的可组合性。 因此，用户可以访问Bonfida上更高级的交易功能、上面的在线和离线地图服务、Oxygen的DeFi主要经纪人和Raydium上的中央订单簿驱动的AMM。

所有这些服务完全构建在Serum之上，或者使用协议的一些组件（例如，旋钮引擎） 除了使用Solana的SPL令牌标准的数字货币外，Serum还可以允许DEX进行比特币和以太坊的交易。事实上，比特币和以太坊可以在平台上以数字货币打包的形式用SPL令牌进行交易。 Serum最初计划在以太坊和比特币块链之间创建链间连接，但不清楚该项目是开发自己的方法，还是使用外部服务在DEX上交易比特币和以太坊。 我们所知道的是，根据2020年10月发表的Medium文章，Serum最初使用的是FTX发行的包装令牌。这样一来，协议就需要依靠集中式管理员进行链间传输，从而降低单点故障的风险。

 另一个Serum以外的选项是合成Wormhole。这是将Solana连接到以太坊和Terra的分布式信任机构的链桥。Wormhole的成立人表示，Solana最终将把FTX包裹资产受托人替换为该项目的分布式桥梁，该桥梁目前处于测试阶段。 根据以上信息，合理假设，[Serum]将Wormhole纳入其生态系统，未来将使交叉链功能成为可能，而不是自己开发桥梁。 首先，[Serum]对中央采购订单分类帐进行了很多优化，以提高效率和防止Solana区块链过载。 Serum生态系统中的节点可以担保项目的原始令牌SRM，目的是“转换局面”。这意味着节点运行的硬件设备将满足Solana验证器的要求，以执行与优化协议的中心注释和匹配引擎相关的任务。

 根据项目，为了改善匹配引擎的状态，有必须有人启动程序清除缓冲的剧本。在这种情况下，节点必须冲突才能执行此任务。 节点的其他（当前和将来）任务（可能）包括： Serum网站和官方文件中提到了治理在链入中的应用，但是根据Serum，这个功能好像还在开发中。 根据项目计划，[Serum]将包括一个受限的链上管理模型，该模型可以解决节点必须决定交易成本更改并处理提交（例如，如果存在与跨链转移相关的冲突）的问题。 节点可以通过从抵押令牌中减去50000SRM来更改上述建议。如果社区批准了节点建议（协议程序需要60%的SRM支持以通过该建议），协议将向验证者返回50000SRM。

相反的情况下，Serum烧毁抵押。 用户可以通过运行自己的节点或将自己担保的SRM委托给他人的节点进行选择。由于运营节点的资本要求很高，目前需要1千万个“Serum”，因此“Serum”提供了两个部署选项。在1000万个SRM中，每个节点必须至少有一个MSRM（称为MegaSerum，等于100万个SRM） Serum作为生态系统的支援，偿还锁定令牌的回报（每年2%的回报，根据性能每年追加0-13%的利率）在此协议中收取的平台上的交易价款的10%将作为对节点的激励进行分配。 EcoSerum是协议网络的一个特殊节点，它为在DEX上构建的有前途的项目提供激励，并发展Serum的生态系统。

但是 因此，分布式交易平台将交易费用的2%用于EcoSerum拨款。 EcoSerum节点的参加者可以对项目进行投票，进行支持、与团队成员对话、提供反馈、测试应用程序。 最初项目提供的交换服务“Swap”基本上是一种类似AMM的解决方案，旨在促进用户之间无限制的分布式令牌交换。 交换交易平台的关闭是为了该服务的高维护要求和Solana上更具功能的AMM替代手段而确定的[Serum]。 另一方面，Serum的目标是致力于其核心DEX产品，该产品不受新变化的影响。另一方面，[Serum]采用生态系统主导的方法，鼓励其他基于Solana的项目建立在其协议之上。 一个很好的例子是Raydium，它是Solana支持的AMM，它使用了Serum的中央注解本，以帮助用户之间的令牌交换既便宜又快捷。 SRM是协议的原始令牌。虽然符合Solana的SPL标准，但也可以作为[以太]块链上的erc-20令牌使用。

 SRM总供应量为100亿个令牌，其中90%目前抵押固定，预计2027年1月逐步释放。被锁定的令牌令牌的供应将分配给种子投资时的参与者、其他筹资时的捐助者、Serum的团队和顾问、合作伙伴和生态系统的激励资金。 因此，只有100万个SRM被解锁，其中5000万个令牌现在流通。 有趣的是，该项目包含两个本机令牌。除SRM外，用户还可以拥有MSRM，即MegaSerum，相当于SRM100万张。 MSRM的主要用途是操作节点（因为每个节点至少需要一个MSRM来生成报酬）同时，通过持有MSRM，投资者可以在SerumDEX中享受更多手续费优惠。用户可以轻松地将100万张SRM转换为1MSRM，反之亦然，但MegaSerum中1000张令牌是供应上限，这意味着随时只能锁定所有SRM的10%。 除固定供应外，68%的平台费用用于回购和处置SRM。

顺便说一下，剩下的32%用于抵押获得者（10%）、EcoSerum（2%）、提供活动（交易）的程序或图像化的用户界面（GUI）（20%） 在实施项目的链上治理机制后，协议将按社区拒绝的每个建议丢弃质量（50000SRM） 正如市场上大部分数字货币都是这样（除了一些短期价格波动），SRM在2021年经历了巨大的价格波动。 在2020年底，它比初始价格1245美元（2020年8月11日）略有下跌（-17%），但随后SRM进入强势市场，令牌从1月1日的美元大幅上涨至2021年5月3日的美元。 然而，SRM也受到了同月晚些时候数字市场崩溃的影响，从7月8日起，数字资产价格从8美元跌至美元。

也就是说，“Serum”的原始令牌从2021年到现在（YTD）的收入为211%。 Serum中央注文簿支持的Solana系统的高效DEX 结合DeFi服务和中央订购台账的优势，设计了SerumDEX，为用户提供快速、廉价、高效的交易，同时保持分散性。 尽管中央集权化交易所的某些功能仍然欠缺，但它提供的用户体验比传统分布式金融AMM更好。 除了上述优点之外，在Serum的资金提供中，使用索拉纳区块链的很多项目都参与了其分布式交换协议，现在协议已经成为快速成长的生态系统。 “Serum”的项目隐藏着很大的可能性，对数字领域的Solana的关注度也提高了，不过，期待今后的展开。

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