代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

作者:cyclop, 加密KOL

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编译:Felix, PANews

好的代币经济学可以帮助代币在一年内实现百倍增长,而糟糕的代币经济学则可能导致代币下跌90%。对代币经济学的理解是加密领域最重要的技能。如果你不了解代币经济学,那么很难获得成功的投资。学习至关重要,不要盲目交易,否则可能会吃亏。加密KOL cyclop对代币经济学进行了概览,以下是有关代币经济学的完整指南。

当您刚开始找到一种潜在的代币时,例如在CMC上,您会看到以下内容:

  • 市值(MC)
  • 总供应量
  • 流通量
  • 全面稀释价值(FDV)

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

这些是基本的供应指标:

  • 流通量:当前流通的代币
  • 总供应量:可以存在的代币总量
  • MC:流通量的总价值(以美元计)
  • FDV:总供应量的总价值(以美元计)

了解这些指标可以让您评估代币的潜力。但要做到这一点,你需要了解的不仅仅是名义上的概念。您还需要了解它们如何运作,以及如何影响价格。

首先从供应开始。代币有两种路径:

  • 通货膨胀
  • 通货紧缩

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

通货膨胀代币:代币的供应可以增加,被称为释放。

释放是不利的因素,因为通常会导致价值下降。然而,如果释放速度较慢,且量很小,则不会对价值产生显著影响。

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

通货紧缩代币:代币供应随着时间的推移而减少的情况。当项目回购代币并销毁时,就会发生这种情况。理论上,减少供给应该会增加价值,但这只是理论上。

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

现在讨论决定代币发行和寿命的主要因素:分配和分发。

有两种方法:

  • 预挖(在早期投资者、团队、顾问等之间分配)
  • 公平发行(每个人都有平等的购买资格)

大多数项目采用预挖方式。

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

为什么这种方式很重要?

因为如果TGE为100%,而50%的代币分配给投资者,那么投资者随时可以抛售代币,而散户可能成为退出流动性的接盘侠。这就是为什么你需要了解:

  • TGE分配
  • Vesting(代币锁定)
  • Cliff(悬崖期)

代币分配通常有以下接收类型:

  • 私人销售(投资者、KOL等)
  • 公开发售(散户投资者)
  • 市场营销
  • 生态系统(权益、奖励等)
  • 空投

他们是如何出售代币的?

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

代币发行的那一天被称为TGE。

  • TGE分配是分配给上述所有个人的代币百分比(10-20%)
  • Cliff是TGE之后和下一次Vesting之前的时期
  • Vesting是指每月逐步释放一定比例的代币

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

近期有项目采用了一种TGE百分比较小的方法(最高可达20%), ,随后是几个月的cliff和12个月以上的vesting。

这种方法更适合项目长期的成功,所以在投资之前核实所有这些细节是很重要的。

如今任何代币要想成功的另一关键因素是需求。这就是为什么项目方激励散户购买特定代币。例如,尽管通货膨胀严重,但人们仍然购买美元,因为需要它来生活。

一般来说,有4个因素可推动对代币的需求:

  • 价值存储
  • 社区驱动
  • 实用效应
  • 价值累积

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

价值储存

加密货币可以作为价值储存手段。许多人购买加密货币只是为了把钱存进去,比如比特币,它经常被比作黄金。

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

社区驱动

正如这轮周期向大众所展示的,社区可以强烈地推动需求。Memecoins的兴起完全是因为社区。人们会购买他们认为可以赚钱的东西。

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

实用效应

当持有代币可提供某种效用时会刺激需求。例如为了质押代币,你需要某网络的代币等。

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

价值累积

  • 激励权益持有者

人们也希望代币能提供一些价值。这就是质押。你可以锁仓,以定期获得奖励。这对各方都有好处,而且风险相对较低。

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

价值累积

  • 激励持有者

另一个选择是持有。项目方通常会向持有者提供奖励/空投等,这对每个人都有好处。通过持有来降低抛售压力的方法还有很多:

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

VeToken

  • 可以通过持有代币获得VeToken
  • “Ve”代表投票托管,意思是通过锁定你的代币,你就获得了投票权
  • 持有的时间越长,积累的投票权就越大

代币经济学概览:投资前需要看哪些指标?

挖矿

  • 持有也可以提高你的挖矿效益
  • 持有量越多,收益比率增长越高

此外要明白,无论需求有多高,重要的是要了解谁在持有。是强大的社区还是倾售者。要弄清楚这一点更具挑战性。你需要参与该项目的社区并对其进行分析。

另外,尽管代币经济学糟糕,但代币仍有上涨的可能,反之亦然。要始终考虑这种可能性。下面列出了投资前需要检查的事项:

  • 总供应量和流通供应量
  • 分配与分发
  • 锁仓期/解锁日期
  • 释放量百分比
  • 需求

经过这样的分析,你基本就能确定这个项目是否值得投资。

相关阅读:代币解锁抛压难题怎么破?Hack VC提出两个潜在解决方案

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