Hut 8再获98亿美元AI租赁合同，IREN签署28亿美元协议

Hut 8 与 IREN 签署数十亿美元人工智能基础设施协议

周一，Hut 8 和 IREN 宣布了价值数十亿美元的新人工智能基础设施交易，这两家源自比特币挖矿业务的公司正持续向数据中心和云计算领域扩张。

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要点概览

Hut 8 在签署第二份为期 15 年、价值 98 亿美元的 AI 协议后，其 Beacon Point 项目已全部租出。

IREN 新增了 28 亿美元的合同，并将 AI 云业务目标提升至 40 亿美元以上。

两家公司股价均实现两位数涨幅，显示出前比特币矿商正加速向 AI 基础设施市场进军。

Hut 8 在得克萨斯州努埃塞斯县的 Beacon Point AI 数据中心园区签署了第二份为期 15 年、价值 98 亿美元的租赁协议。该协议涵盖 352 兆瓦的 IT 容量，采用三净租赁模式。Hut 8 股价上涨 12%，IREN 股价上涨 8%。IREN 将年底云业务年度经常性收入目标从 37 亿美元提高至 40 亿美元以上，并签署了价值 28 亿美元的新多年期客户合同。

此外，IREN 宣布了 28 亿美元的新多年期 AI 云合同，并将 2026 年底的年化经常性收入目标上调至 40 亿美元以上。消息公布后，两家公司股价均上涨。

Hut 8 的新协议覆盖另外 352 兆瓦的 IT 容量，使现有租户在 Beacon Point 的签约容量翻倍至 704 兆瓦。公司称该客户为高投资级交易对手，但未披露具体身份。第二份协议使该园区的合计基础合同价值达到 196 亿美元。此前，Hut 8 在 5 月宣布了第一份价值 98 亿美元的 Beacon Point 租赁协议，同样覆盖 352 兆瓦、为期 15 年，并采用 NVIDIA 的 DSX 参考架构。当时该协议将 Hut 8 的签约 AI 容量提升至约 597 兆瓦。

随着第二份合同的签署，Hut 8 目前报告其 AI 数据中心组合中签约 IT 容量达 949 兆瓦，包括 Beacon Point 的 704 兆瓦和 River Bend 的 245 兆瓦。公司表示，该组合的合计基础合同价值为 266 亿美元，预计平均年净营业收入超过 17.5 亿美元。

“我们在 Beacon Point 的租户选择将园区规模扩大一倍，这是对资产价值最有力的认可，”Hut 8 首席执行官 Asher Genoot 在宣布最新协议时表示。续约选项可能使 Beacon Point 的潜在合同总价值达到 502 亿美元。

与此同时，IREN 表示与 AI 开发者签订的新合同增加了 28 亿美元的总合同价值。公司将其年底 AI 云年化经常性收入目标从 37 亿美元上调至 40 亿美元以上，其中约 85% 的目标已签约。IREN 列出了微软、NVIDIA、Perplexity、Figure AI、Together AI、Fluidstack、Fireworks AI、Fal AI 和 Hume AI 等客户。公司还表示，近期协议中包含的预付款相当于相关 GPU 资本支出的约 45%，从而减少了 IREN 需直接为这些部署提供的资金。截至 6 月 30 日，公司持有约 76 亿美元的现金及现金等价物（含受限资金）。

“我们的垂直整合 AI 云平台正在加速扩展，”联合创始人兼联合首席执行官 Daniel Roberts 表示。IREN 在过去一年中自建 AI 云容量从约 3 兆瓦扩展至计划在 2026 年交付 480 兆瓦，目标为 2027 年达 1.2 吉瓦。

修订后的目标建立在此前大型合同基础之上。此前 IREN 在与 NVIDIA 签署了一份为期五年、价值 34 亿美元的协议，以及一份价值 97 亿美元的微软合同。公司最初计划在 2026 年底实现 37 亿美元的年度经常性收入，周一则将这一数字上调。

这些公告反映了比特币挖矿行业更广泛的转变。那些已拥有大型电力连接、土地和数据中心基础设施的公司，越来越多地与寻求电力和计算能力的 AI 客户签署合同。据此前报道，在 Hut 8 和 IREN 最新交易之前，上市矿企已宣布的 AI 和高性能计算合同总价值超过 700 亿美元。这一转变涉及 Hut 8、IREN、TeraWulf、Core Scientific 等公司，它们曾是比特币挖矿领域的大型能源消耗者。

IREN 也已扩展到北美以外地区。公司收购了 Nostrum Group，在西班牙增加了 490 兆瓦的已保障电力。其 AI 云季度收入从上一季度的 1730 万美元增至 3360 万美元，而比特币挖矿收入则有所下降。Hut 8 在 Beacon Point 采取了类似的基础设施策略，先获得 1000 兆瓦的公用事业容量，再签署长期租户协议，从而通过大型 AI 租赁实现该得克萨斯州园区的商业化。

向 AI 的转变使投资者更加关注前比特币矿工及现役矿工所拥有的电力容量。这些公司通常已运营在大型电力连接附近，而新建数据中心开发商可能需要数年才能获得此类连接。据 Bernstein 估计，比特币矿工在全球范围内控制着超过 27 吉瓦的规划电力容量。研究认为，与等待电网连接的新站点相比，现有电力基础设施可以缩短 AI 项目的开发时间。

对于 Hut 8 而言，第二份 Beacon Point 交易使该 1 吉瓦园区按当前计划全部商业化，并将租户的签约容量翻倍。对于 IREN 而言，新合同使其修订后的 40 亿美元以上年底 AI 云目标大部分已签约。因此，这两项公告进一步推动了该行业从纯粹的比特币挖矿向长期 AI 基础设施合同的转变。Hut 8 目前报告其 AI 组合的基础合同价值为 266 亿美元，而 IREN 则在多个地区持续扩大客户群和计划中的计算容量。