市场深度(也称交易深度)可以理解为「流动性」,简单来说深度就是衡量交易所的容量有多大。是否能承受大额买卖加密货币时,不出现大幅价格波动的能力。能反映出交易所的活跃用户数量和交易量。
我们需要从「挂单量」和「价差」两个指标来理解交易深度,通常挂单数量大、相邻挂单之间的价差小,就说明交易深度好。
从上图中两家交易平台的挂单簿中可以看出,A交易所的挂单数量大、价差小,说明其深度要明显优于B交易所。
价差是指相邻两笔订单之间的价格差距。 价差越小,挂单价格越密集,说明买入或卖出的实际价格越接近真实的市场价格。
左侧的A交易所(币安交易所)挂单价格非常密集,大部分价差都为1美元(为了便于比较,我们将其最小变动值设置为1美元)。而B交易所的挂单价差则为几美元甚至几十美元。
市场深度有什么用?
市场深度对你的交易有着重大影响,会影响买卖双方的交易。
深度好,能够储存的交易量就大,交易过程对于价格的影响很小,也几乎不会影响供需平衡,对交易者有利!反之,交易者要付出更高的交易成本!
长远看,好的深度可以让自己的交易成本降到最低,即使发生了交易决策失误,也能够以最小的成本反向操作进行挽回,不至于造成比较大的资金损失。
以下用A交易所(深度好)和B交易所(深度差)为例,来看看深度,对交易者有哪些影响?
深度大的优势
1.交易时币价相对更稳定
2.订单更容易成交
3.交易成本更低
深度浅的劣势
1.深度浅,委托挂单差价大,滑价损失大!
比如,当前你在A交易所可以以40,500的价格卖掉BTC;而在B交易所同样一颗BTC只能以40,460的价格卖掉,吃损40美元。
2.由于池内交易量小,导致大额买卖订单难以成交!
例如,你要以40,460的价格卖掉10颗比特币,而到40,000的买单挂单量只有1颗BTC;还有9颗比特币要以更低的价格卖出才有人接盘。
3.交易过程对于价格的影响较大,会影响供需平衡!
大额交易,会打压交易所内的BTC价格,引起价格波动,导致价格大幅偏离市场价格!
4.付出的交易成本更高!不适合量化交易和频繁交易!
深度浅,价差大,会令量化交易者和频繁交易的投资人付出巨大的交易成本。
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