科普:什么是差价合约?

 什么是差价合约?

差价合约,也叫CFD合约,全称为Contract For Difference。是一种在金融市场出现相对较晚的金融衍生品。由于操作相对简易轻便,因此在全球外汇零售领域应用非常广泛。

伦敦股票交易所拥有200年的历史,2000年英国推出了英国股票差价合约,到2019年06月也就短短19年左右的时间,股票差价合约的交易量就已经占到了伦敦股票交易所交易总量的25%。

首先,国内投资者可以便利地进入国际市场并在不同的市场上拥有交易头寸。

其次,海外市场会提供更好的流动性。再次,在不同国家的不同市场分散资金,就不会受到来自单一市场不利波动的过分影响。

差价合约实际上是买卖双方之间订立的一种关于差价的合约,合约规定卖方以现金的方式向买方支付某个商品的合约价与结算价之间的差额(如果差价为负,则需要买方向卖方支付),整个过程中不涉及该商品实体的交易,因此我们也可以说这是一种计算某个商品的开仓价值与平仓价值的差额而完成的投资行为。在这个过程中的交割完全不需要触碰标的物本身,而只是交割他们的合约。

这有点像我们在中秋节前后去交割某个月饼品牌的月饼票。

科普:什么是差价合约?

例如,现在是农历8月10日,X香村出产了一种盒装广式月饼。此时,月饼的市价为100元每盒。如果我认为未来该月饼供不应求,则月饼价格会上涨,那么我就会买入这种月饼,然后在价格上涨之后卖掉。但是这种交割方式太麻烦,我就建立一个看多的CFD合约,就是一个“看涨(看多)”的月饼票,建仓价格就是100元,数量是1盒。此时我相当于买入了一张看多的月饼票合约,并付给卖出方100元。而这个卖出方则是一个“看跌(看空)”月饼价格的人,别问为啥人家看空,人家看空自然有看空的理由。

当时间来到农历8月13日,该月饼价格上涨到110元的时候。我卖出该合约,此时,买入的人付给我110元,我交出合约(月饼票)。这个时候我收入110元,盈利了10元。

看空应该怎么做?看空那就是借来月饼票卖掉,然后等跌了再买了还给人家喽。注意,在这个过程中,我们只对一个价格的未来做期许,合约标定的也是只是价格,全程没有任何人碰到月饼本尊。而且,为了简化交易过程,合约交易往往不要求你缴纳全额货款,而是只需要缴纳保证金就可以。例如,这个100元的月饼券,你可以只缴纳一个5元的保证金就可以进行交易,等交割完毕后再把保证金退还给你就好。

只不过CFD合约交易在这个过程中标的就不是月饼,而是外汇比较、黄金、白银、原油,抑或是大豆、橙汁、生猪、可可、棉花等其它大宗商品。而且其它这类合约由于提供平台的诸多规矩也有些许差异,这个等以后我们碰到再说。

差价合约计算方法

一、T+0股票计算方法

在T+0股票差价合约里,股票以RMB交易但是以美元结算,股票涨跌以0.01为一个单位,涨跌一个单位为100RMB。交易采用手为单位,1手为10000股,例如购买一只10元RMB股票1手,选用20陪杠杆(5%保证金)模式,

1.冻结保证金额计算

下单所需为1手10000股X10元股价X5%=5000RMB,因投资公司服务器大多注册在国外以美元交易,以6.468汇率换算成美元为773.04USD。

2.手续费计算(一般以下单时4.5‰,卖出时1.5‰计算)

下单时手续费1手10000股X10元股价X4.5‰=450RMB(以6.468汇率换算成美元为69。57USD)

卖出时手续费1手10000股X10元股价X1.5‰=150RMB(以6.468汇率换算成美元为23.19USD,投资公司最低收费为50USD)。

3.盈亏计算

以10元股票涨跌0.5RMB计算,0.5RMB为50个单位相当于盈亏5000RMB(以6.468汇率换算成美元为773.04USD)。

二、国际现货黄金白银计算方法

现货黄金白银以美元交易以美元结算,以手为单位,1手黄金白银保证金为固定的1000USD,一般投资公司黄金手续费为1手50USD,点差为50个点相当于50USD;白银没有手续费,但是有5个点的点差,一个点的点差为100USD。

如美交所黄金价格1174USD价格,下一手黄金手续费=100USD,相当于账户下单后亏损100USD,

如美交所白银12USD价格,下一手白银手续费=500USD,相当于账户下单后亏损500USD.

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版权声明:领域OK 发表于 2022年9月22日 pm11:22。
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