如果元宇宙概念起飞 这些中国股票将受益

当谈到像元宇宙这样的未来概念时，摩根大通分析师认为他们已经找到了选择中国股票的策略。

元宇宙被粗略地定义为互联网的下一次迭代，作为一个虚拟世界存在，人类在其中通过 3D 化身进行交互。大约一年前，围绕元宇宙的炒作席卷了整个商业行业。但至少在美国，它并没有获得 Facebook 等公司所希望的势头。

这家社交网络巨头去年甚至更名为Meta 。然而，其股价今年下跌了 50% 以上——远低于纳斯达克指数约 24% 的跌幅。

中国面临与美国相同的消费者接受问题。但摩根大通分析师在 9 月 7 日的报告中指出，亚洲国家的元宇宙发展面临着监管审查的挑战。加密货币是中国以外虚拟世界的主要元素，在国内也被禁止。

不过，股票分析师表示，一些中国互联网公司可以从元界发展驱动的特定行业趋势中获利。

首选

他们在该领域的首选是腾讯、网易和哔哩哔哩。在亚洲的非互联网公司中，Agora、中国移动和索尼等公司成为摩根大通的潜在受益者。

这是基于公司在虚拟世界特定方面的竞争优势，例如游戏和社交网络。

“过去 5-10 年移动互联网和人工智能的发展表明，公司在技术生态系统某一部分的竞争优势在决定为股东创造长期价值时，往往比公司在生态系统的哪个部分运营更重要”分析师丹尼尔陈和他的团队在报告中说。

分析师表示，随着元宇宙的发展，公司可以通过以下两种主要方式赚钱。

游戏和知识产权

在摩根大通最乐观的情况下，中国网络游戏市场从 440 亿美元增长近两倍，达到 1310 亿美元。

分析师表示，腾讯和网易都拥有强大的游戏业务，并与全球行业领导者建立了合作伙伴关系。

报道指出，例如，腾讯持有虚拟世界游戏公司Roblox的股份，而网易与华纳兄弟合作开发了一款以哈利波特为主题的手机游戏。

商业和消费数字化

分析师表示，“虚拟世界可能会花费两倍的数字时间”，而目前的平均时间为 6.6 小时。他们还预计公司将能够为每位互联网用户创造更多收入。

摩根大通估计，虚拟世界中商业服务和软件在中国的总潜在市场将达到 270 亿美元，而商品和服务的线下消费数字化将在中国构成 4 万亿美元的市场。

报告指出，在商业服务方面，网易已经拥有了一个名为瑶台的虚拟会议室系统，而腾讯则运营着一款名为腾讯会议的视频会议应用程序。

分析师表示，腾讯还“在管理中国最大的社交网络微信/手机 QQ 方面拥有丰富的经验”，并且可以从这些平台内的虚拟物品销售中受益。

同样，Bilibili 的“高用户参与度将使其能够在长期内捕捉到 [增值服务]/虚拟商品销售方面的丰富货币化潜力，”分析师表示。

他们指出，这款应用是 35 岁及以下中国人的“首选娱乐平台”，第一季度每个用户平均每天在该平台上花费 95 分钟。

虽然中国中央政府已经严厉打击未成年人长时间玩游戏，但一些地方当局已经宣布了开发虚拟世界的计划。

“要克服的障碍”

但从商业角度来看，这些努力的实用性尚不清楚。

摩根大通分析师没有将这些公司命名为选股，而是描述了中国正在进行的其他一些元界项目，例如百度的虚拟希让世界，以及百度支持的爱奇艺、网易和哔哩哔哩的虚拟现实开发。

分析师表示，目前虚拟现实设备太重，无法长时间使用，云计算能力和虚拟世界内容仍然有限。

“我们认为元宇宙的‘完美形式’可能需要几十年才能实现，”分析师说。“虽然我们相信元宇宙的 [总潜在市场] 是巨大的，但我们相信还有各种技术障碍需要克服。”