加密货币的安全性来自流动性 或我们在FTX之后学到的教训

行业资讯1年前 (2023)发布 领域OK
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在FTX惨败之后,散户和机构投资者现在都希望得出有价值的结论。

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FTX破产使加密空间陷入了螺旋式下降,而加密空间仍在嗡嗡作响,以获取导致这种情况的所有细节。大量报道不断涌现,破产听证会每天都有新的信息。考虑到 FTX 在全球加密领域的参与程度,现在是时候认真审视发生了什么并吸取一些宝贵的教训。

有一件事从一开始就非常清楚 – 导致交易所巨头倒闭的是低流动性代币的过度分配,主要是它自己的FTT加密货币。虽然FTX可以特别摆脱其资产负债表上的大量FTT,但姊妹公司Alameda Research无法轻易摆脱困境。

加密货币的安全性来自流动性 或我们在FTX之后学到的教训

一方面,两家公司有如此密切的联系是非常可疑的,这经常受到媒体和整个加密小道消息的质疑。另一方面,阿拉米达的资产质量评分正在下降,正如 2022 年初编制的正交信用尽职调查报告所称的那样。

事实证明,情况正是如此——阿拉米达过度暴露于 FTT,当 11 月 5 日触发抛售时,贸易公司和 FTX 都感受到了热度。

涟漪效应

阿拉米达和FTX犯了一个致命的错误,即对交易所的原生代币FTT给予了过多的信任和价值。在关键的转折点中,这种过度曝光导致两家公司以及许多其他在 FTX 上锁定资产的企业崩溃。加密货币的涟漪效应很强,尤其是当像 FTX 这样的市场巨头崩溃时。

以BlockFi为例。这是该领域最大的加密贷方之一,该公司今年6月借出FTX4亿美元,现已申请破产。FTX曾经拯救了BlockFi,但事实证明这也是贷方消亡的原因。

崩盘后面临重大困难的另一个大牌是机构交易平台Genesis Trading。这家金融服务提供商有超过 1.7 亿美元的资产滞留在 FTX 上,几乎无法运营。

不幸的是,一家公司的流动性问题导致了整个领域的更大危机。我们甚至没有提到受到FTX崩溃影响的数千名散户投资者。

如何避免未来的 FTX 情况?

在维持多样化的交易所产品和保持稳健的资产负债表之间存在着严格的平衡。但在存储公司资产时,坚持使用高流动性代币至关重要。

FTX 对其原生代币 FTT 投入了太多,但这是可以理解的。更糟糕的是,该交易所的储备中还有许多其他非流动性或低流动性的代币。当需要弥补FTT价格下跌的时候,FTX无法出售其低流动性资产。因此,FTX崩盘后交易所的主要教训是依靠流动性。

当涉及到交易者时,研究是必须的。无论您是活跃的交易者还是只是想不时投资,这对DYOR来说都很重要。寻找一家资产负债表公开透明的交易所,并持有主要具有高流动性的资产。当涉及到其他加密金融服务时,同样的规则适用。例如,做你的研究,弄清楚加密公司如何管理他们的资金。值得信赖的金融服务提供商将努力向其客户提供这些信息。

一个积极的例子

HEXN.io,一个高度关注维持高流动性资产稳定流动的平台。加密借贷平台确保BTC和ETH等高交易活动加密货币是其投资组合的主要部分。更重要的是,该平台积极监控其资产负债表上资产的流动性以及参与其服务的交易对手的流动性。这不会妨碍HEXN为客户提供的产品,但可以确保平台和投资者资本尽可能受到保护,免受未来FTX场景的影响。

加密货币的安全性来自流动性 或我们在FTX之后学到的教训

HEXN未来的计划重点是推出一系列新产品,包括智能交换功能,该功能也将遵循相同的原则。依靠流动性并确保客户资产的安全将在平台的未来发展中发挥关键作用。

重要的是,HEXN还对其潜在合作伙伴进行严格的尽职调查研究,避免过度暴露于低流动性资产的公司。为了进一步与用户建立信任,加密借贷平台定期发布有关其当前余额和头寸的信息,使投资者可以轻松跟踪哪些资产是HEXN资产负债表的一部分。

当然,加密空间是巨大的,有许多服务提供商坚持这些原则。不幸的是,FTX 不是其中之一。不过,还是有一个宝贵的教训需要吸取。希望交易者和企业都能注意到过去几周发生的事件,以改善整个加密行业 – 流动性是加密的王道,并且无法避免过度敞口。

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